2018年8月21-24日，由中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会和大连商品交易所联合主办、上海钢联电子商务股份有限公司独家承办的2018年中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会在上海浦东举办。
21日同期论坛上，华泰长城投资管理有限公司黑色业务总监郭军文以《运用衍生品工具进行铁矿石风险管理》为题发表了精彩演讲。
华泰长城投资管理有限公司黑色业务总监 郭军文
首先郭军文介绍了华泰期权业务的情况，列举了华泰期权业务拥有的五大优势，并谈到了华泰对于产融结合方面作出的不懈努力。他讲解了目前实体企业期权业务的运用模式以及运用现状，指出目前产业客户的交易量占比逐年上升，已达到92%。随后郭军文分享了他对于黑色各品种期权运用方面的技巧。
郭军文表示，期权就是为了解决实体企业风险管理问题应运而生；期货套保在实际运用中包含一定的问题，如期现联动难度大以及制度制约等等，都有导致过企业巨额亏损的案例，而期权则能够将损失控制在一定范围内。
郭军文随后讲解了期权工具的优势，他指出期权在能够报价的同时保留了有利方向的变动，而且有更多样的获利方式。同时，期权的绝对收益相对低，但却拥有更高的资金利用率。郭军文列举了多种期权的非线性损益结构，他指出，期权的核心仍然是对行情的准确判断。
郭军文分享了关于各类期权的交易策略，并详细讲解了如何选择合适的期权种类，他提出对基本面的判断是发现机会的根本，在发现机会后再选择合适的工具，制定合适的投资组合。随后他分享了对于不同行情下黑色系各品种单边以及套利中的实际操作策略，着重讲解了焦炭未来可能出现的趋势性行情中运用期权的优势。
最后郭军文给出的建议是期权应当在短期低频操作或是中期滚动操作。
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