2018年8月21-24日，由中国煤炭工业协会、中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会和大连商品交易所联合主办、上海钢联电子商务股份有限公司独家承办的2018年中国国际铁矿石及焦煤焦炭产业大会在上海浦东举办。
在23日主题大会上，鞍钢股份有限公司期货部部长陈涛发表了题为《钢厂采购策略及套保经验分享》的主题演讲。他就钢厂如何构建产融一体化系统就行了分析。
鞍钢股份有限公司期货部部长 陈涛
他谈到了国有企业参与期货的合规性，需要拥有相关的资质。第一国有企业并不像个人，拿一个身份证，上银行开一个户就可以做期货。但是国有企业做期货必须要一个可行性报告，要分析期货是不是在企业过程中可行。第二要有法律风险评估报告，第三要有套期保值业务的管理制度。第四要有财务的管理制度。第五要有整个的期货的管理机构。另外要有年度报告和操作模式。有了这些因素还不行，还需要有审批的流程，如果是一个集团、一个公司上面还有集团需要审批；如果是上市公司还需要对外公告，要董事会批准；国有企业最终还得报备国资委，得到国资委的同意。
陈涛讲到建立沟通和交流的平台，是每个投资者、机构都应该必备的。
第一是交易所，跟交易所怎么沟通？企业有交割业务，有套保申请业务，有信息交流和结算业务，都需要去交流去对接，这样才能把企业形成无缝对接。
第二是期货公司，期货公司虽然是我们的通道，也帮助我们进行交割业务和申请业务，也包括市场分析，也包括市场的交易策略，也包括了搜集的信息对我们的反馈，也包括了他们对我们期货人员在期货的培训等等。
第三是相关企业，包括我们的钢厂，包括我们的中下游，了解他们的采购和销售状况，从而能反馈到我们整个钢铁的需求，采购的需求是什么状况，也包括行业的需求是什么状况。有利于整个期货操作对交易策略和对市场的想法等等。
第四是网站和机构，大家可能说网站都有什么作用呢？网站给我们提供最主要的是一个数据最基础的信息，所有的数据都包括了。
第五还有市场的观点，市场信息的搜集，包括我们对整个行业的咨询状况。
第六也是最主要的是企业内部，了解企业内部采购、销售、生产状况、运输状况、出口状况，以及成本状况和利润状况，才能找出它们真正的需求点，你真正的执行点，去给它们形成一定的方案，形成一定的建议。什么时候去套保，什么时候去对冲风险。
陈涛对企业开展期货的操作策略和模式进行了讲解。他表示，企业开展期货的操作主要有三个模式。
模式一、钢材套保，主要是钢材预售卖出套保，钢材锁价合同成本套保。比如，预期钢材价格下跌，通过钢材卖出套保，锁定销售价格。
模式二、原料套保，主要是买入原料建立库存和卖出原料对冲库存以及基差点价建仓。比如，价格上行期间，通过原料买入套保，建立虚拟库存，锁定成本。价格下行期间，通过原料卖出套保，规避库存减值风险。
模式三、钢厂利润套保，主要是锁定虚拟钢厂利润。2017年螺纹钢都达到600块钱的时候，前两年都达到高点，为什么不能空，第一是产业的政策变了，供给端变了，模型是有支撑条件的，一旦支撑条件变了，它的最高点并不代表现代可以做期货操作，一定要重新评估模型怎么做。另外钢厂一定要结合自己锁定钢厂的利润，比如说长周期拉开，利润也在6%左右，你的利润现在已经达到7个百分点了，拿出一部分钢材锁掉中长期利润，这未尝不可，虽然现在黑色比较火，但是终究要回到一个合理的状态。
资讯编辑：尉志帆 0701-2162372 资讯监督：张端 021-26093430
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
